極客網(wǎng)·人工智能 9 月 5 日，一則關(guān)于英偉達(dá)的商業(yè)動(dòng)態(tài)引發(fā)行業(yè)關(guān)注。這家 AI 芯片巨頭斥資 15 億美元，從人工智能小型云服務(wù)提供商 Lambda 手中，租用了搭載自家 GPU 芯片的服務(wù)器。分析認(rèn)為，這看似 “左手倒右手” 的操作背后，是英偉達(dá)布局云市場(chǎng)、制衡傳統(tǒng)巨頭的深層戰(zhàn)略，也為正籌備 IPO 的 Lambda 注入了關(guān)鍵動(dòng)力。
此次合作包含兩筆核心交易。首先，今年夏天，英偉達(dá)已敲定四年期協(xié)議，以 13 億美元租賃 1 萬個(gè)裝有自研 AI 芯片的 GPU 服務(wù)器；另有一筆 2 億美元的補(bǔ)充交易，將租賃 8000 臺(tái)同類型服務(wù)器，具體租期暫未明確。這兩筆合約直接讓英偉達(dá)躍升為 Lambda 成立以來的最大客戶，為其明年上半年啟動(dòng)首次公開募股（IPO）筑牢了業(yè)績(jī)基礎(chǔ)。
從商業(yè)模式看，Lambda 與英偉達(dá)此前扶持的 CoreWeave 高度相似，兩者均以租賃數(shù)據(jù)中心空間為起點(diǎn)，部署搭載英偉達(dá) GPU 的服務(wù)器，再通過簽約將服務(wù)器出租給下游客戶。不過，此次交易的特殊性在于 “角色重疊”——英偉達(dá)既是 Lambda 的芯片供應(yīng)商、股東，如今又成為其最大客戶，這種 “循環(huán)式” 財(cái)務(wù)安排，本質(zhì)是英偉達(dá)推動(dòng)自家芯片滲透云市場(chǎng)的關(guān)鍵打法。
扶持小型云服務(wù)商是英偉達(dá)的一貫策略
事實(shí)上，扶持 “小型云服務(wù)商”（即行業(yè)所稱的 “neocloud”）是英偉達(dá)的一貫策略。此前，由加密礦業(yè)轉(zhuǎn)型的 CoreWeave，正是憑借與英偉達(dá)簽訂的類似協(xié)議，獲得債務(wù)融資、快速拓展云業(yè)務(wù)，成功從亞馬遜、谷歌等傳統(tǒng)云巨頭手中搶占市場(chǎng)份額。此次加碼 Lambda，核心邏輯一脈相承。傳統(tǒng)云巨頭雖仍是英偉達(dá)的核心客戶，但微軟、亞馬遜、谷歌等均在自研 AI 芯片，試圖降低對(duì)英偉達(dá)的依賴。通過扶持 Lambda 這類更愿意采購(gòu)其全系列硬件、甚至考慮采用新型光學(xué)網(wǎng)絡(luò)技術(shù)的小廠，英偉達(dá)能長(zhǎng)期保護(hù)芯片業(yè)務(wù)的核心地位。
值得注意的是，這筆交易還承載著英偉達(dá)自身的業(yè)務(wù)需求。據(jù)知情人士透露，英偉達(dá)的研究人員將直接使用從 Lambda 租賃的服務(wù)器；同時(shí)，13 億美元的核心協(xié)議（代號(hào) “Project Comet”）將重點(diǎn)支撐英偉達(dá)新興的 DGX Cloud 云計(jì)算業(yè)務(wù)。該平臺(tái)既能向其他云服務(wù)商轉(zhuǎn)租 GPU，也能服務(wù)于 AI 開發(fā)企業(yè)，形成 “租賃 - 再服務(wù)” 的二次價(jià)值挖掘。
對(duì) Lambda 而言，除了英偉達(dá)的 “輸血”，其現(xiàn)有客戶結(jié)構(gòu)也具備一定優(yōu)勢(shì)。第二季度，Lambda 實(shí)現(xiàn)近 1.14 億美元云收入，其中亞馬遜和微軟貢獻(xiàn)了一半份額（不過兩家主要將服務(wù)器用于內(nèi)部需求，而非面向 AWS、Azure 平臺(tái)的客戶）。公司更是定下激進(jìn)目標(biāo)，2026 年云收入突破 10 億美元，2030 年沖刺 200 億美元，同時(shí)將算力規(guī)模從今年二季度的 47 兆瓦提升至近 3GW（相當(dāng)于當(dāng)前頂級(jí)云服務(wù)商總算力的一半）。不過，目標(biāo)背后隱憂仍存，Lambda 面臨客戶集中度高、電力供應(yīng)緊張、數(shù)據(jù)中心空間不足等問題，而能否談下更多大規(guī)模合作、上市后能否通過舉債順利擴(kuò)產(chǎn)，仍是未知數(shù)。
此外，這場(chǎng)合作也暗含英偉達(dá)與谷歌在 AI 芯片領(lǐng)域的競(jìng)爭(zhēng)。近年來，谷歌 TPU 芯片競(jìng)爭(zhēng)力持續(xù)提升，甚至已與 CoreWeave 等 GPU 云服務(wù)商接觸，推動(dòng)其部署谷歌芯片。而 Lambda 近期成功說服圖像生成初創(chuàng)公司 Midjourney，將原本運(yùn)行在谷歌 AI 芯片上的代碼遷移至英偉達(dá)新一代 Blackwell GPU，這一 “挖客戶” 動(dòng)作，正是英偉達(dá)看重 Lambda 的重要原因之一。
總而言之，從行業(yè)視角看，英偉達(dá)與 Lambda 的這筆 15 億美元交易，既是 “neocloud” 陣營(yíng)崛起的縮影，也是 AI 產(chǎn)業(yè)鏈 “內(nèi)循環(huán)” 的典型案例。巨頭通過多重角色綁定，既鞏固了自身技術(shù)壁壘，也為行業(yè)新玩家鋪路，最終共同制衡傳統(tǒng)勢(shì)力。這場(chǎng) “神” 操作的效果，或許將在未來幾年的云算力競(jìng)爭(zhēng)中逐步顯現(xiàn)。
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